Varför oss?

Stablecoin

Vad är stablecoin?

En stablecoin är en typ av kryptovaluta vars värde är knutet till en annan tillgång som fungerar som säkerhet. Tillgången kan vara en fiatvaluta som den amerikanska dollarn, en råvara som guld eller silver, en annan kryptovaluta eller en algoritm som kontinuerligt matchar myntets utbud med efterfrågan i realtid.

Stablecoins utfärdas vanligtvis som tokens på en blockkedjeplattform och handlas på decentraliserade börser (DEX) eller används inom decentraliserade applikationer (dApps). Nybörjare köper ofta denna typ av digital valuta eftersom det är ett pålitligt sätt med låg risk för nybörjare att komma in på marknaden för decentraliserad finans (DeFi).

Roll i DeFi

Stablecoins används vanligtvis för att underlätta handel på kryptobörser. Deras relativt konstanta värde gör dem till ett attraktivt alternativ för överföringar med låga insatser.

Istället för att köpa Bitcoin direkt med fiatvaluta (som till exempel den amerikanska dollarn) kan en handlare växla fiatvaluta mot en stablecoin – och sedan byta stablecoinen mot en annan kryptovaluta som Ethereum (ETH).

Andra populära användningsområden för denna typ av digital valuta är bland annat:

Utlåning och lån: DeFi-plattformar som Aave och MakerDAO erbjuder tjänster för utlåning och lån av stablecoin. Användare kan låna ut sina mynt för att tjäna ränta eller använda dem som säkerhet för att låna andra tillgångar. På samma sätt kan låntagare ta ut stablecoin-lån för att få tillgång till likviditet utan att behöva sälja andra kryptotillgångar.

Yield farming: Stablecoins används i yield farming, en investeringsstrategi där användare satsar eller förser pooler med likviditet för att tjäna governance-tokens eller andra belöningar.

Försäkring: Vissa försäkringsplattformar för DeFi använder stablecoins för att ge användarna ett tillförlitligt och transparent medium för att köpa försäkringsskydd eller betala ut fordringar.

Hur olika typer av Stablecoins fungerar

Till skillnad från traditionella kryptovalutor distribueras och styrs stablecoins av en central myndighet som kallas utgivaren.

Köparen måste lita på att myntets utgivare har en tillräcklig mängd av den tillgång som myntet är knutet till. Om utgivaren inte har tillräckligt med reservtillgångar för att backa upp mynten i omlopp kommer stablecoinet att förlora sin koppling och dess värde kommer att bli instabilt.

Stablecoin Tillgång som är bunden till
Tether (USDT) US-dollar
USD Coin (USDC) US-dollar
Binance USD (BUSD) US-dollar
Dai (DAI) Säkerställd med en korg av kryptovalutor (främst Ethereum)
TrueUSD (TUSD) US-dollar
Tether Gold (XAUT) Varje XAUT-token representerar ett troy ounce guld som förvaras i ett säkert valv.
Reserve Rights (RSV) US-dollar
Perth Mint Gold Token (PMGT) Varje PMGT-mynt är uppbackat av ett troy ounce guld som innehas av Perth Mint i Australien..

Även om olika mynt använder olika metoder för att uppnå stabilitet finns det fyra primära typer av stablecoins: fiat-backade, råvarubackade, algoritmbackade och kryptobackade.

Fiatsäkerheter

Denna typ av stablecoin backas upp av en reserv av en fiatvaluta och behåller sitt värde genom att kunna inlösas till en fast växelkurs (vanligtvis 1:1). Välkända exempel på fiatsäkrade mynt är Tether, USD Coin och TrueUSD.

Så här fungerar ett stablecoin med fiatsäkerhet:

  1. Utgivaren av myntet skapar en reserv av den fiatvaluta som stablecoinen är knuten till. Reserven hålls av utgivaren eller en betrodd tredjepartsdepåhållare, såsom en bank eller ett annat finansinstitut.
  2. Utgivaren präglar ett fast antal mynt som motsvarar den mängd fiatvaluta som hålls i reserv.
  3. Stablecoins sätts i omlopp genom direkta köp eller via börser och dApps.

Fiatsäkrade stablecoins är populära eftersom deras värden är lätta att förstå. För att ge ett extra lager av säkerhet har vissa fiatsäkrade mynt en reserv som överstiger det totala värdet av de utgivna mynten. Detta säkerställer att den digitala valutan alltid är fullt uppbackad, även när värdet på reservtillgångarna minskar.

Råvarusäkerheter

Denna typ av stablecoin är knuten till en fysisk råvara som guld eller ett finansiellt instrument som representerar råvaran, såsom guldbackade börshandlade fonder (ETF:er).

Guld är inte den enda råvaran som kan användas som säkerhet, men det är utan tvekan den mest populära eftersom den genom historien har använts som en värdebevarare under tider av ekonomisk osäkerhet. Välkända exempel på mynt med guld som säkerhet är PAX Gold (PAXG) och Tether Gold (XAUT).

Så här fungerar en stablecoin med guld som säkerhet:

  1. Myntutgivaren skapar en reserv i form av fysiska guldtackor som förvaras i säkra valv eller andelar i guldbackade ETF:er eller liknande finansiella produkter.
  2. Utgivaren präglar ett fast antal mynt som motsvarar den mängd guld som hålls i reserv.
  3. Stablecoins sätts i omlopp genom direkta köp eller via börser och dApps.

Råvarusäkrade mynt är populära eftersom de kan ge investerare en hedge mot inflation och andra typer av ekonomisk instabilitet. För att hantera potentiella fluktuationer i marknadsförhållandena har de flesta stablecoins med råvarusäkerhet en reserv som överstiger det totala värdet av de utgivna mynten.

Algoritmiska stablecoins

Algoritmiska stablecoins använder algoritmer och smarta kontrakt för att reglera myntets utbud som svar på förändrade marknadskrav. Denna typ av stablecoin, som vanligtvis backas upp av en reserv av en annan kryptovaluta, kommer automatiskt att prägla eller bränna mynt för att upprätthålla ett stabilt värde.

Populära algoritmiska stablecoins inkluderar DAI, Frax (FRAX) och Magic Internet Money (MIM). Så här fungerar en algoritmisk stablecoin:

  1. Myntets utgivare väljer ett stabilt värde i förhållande till en specifik tillgång som referens.
  2. Utgivaren bygger sitt mynt på en blockkedjeplattform som stöder smarta kontrakt. De smarta kontrakten innehåller de regler och algoritmer som styr myntets utbud som svar på efterfrågan.
  3. Om marknadspriset avviker från referensvärdet justerar de smarta kontraktens algoritmer automatiskt utbudet av stablecoins för att återställa myntets värde till referensvärdet.

Även om algoritmiska stablecoins erbjuder en mer skalbar lösning jämfört med tillgångsbaserade eller kryptosäkerställda mynt, kräver de en hög grad av teknisk expertis och förståelse för att utformas och implementeras korrekt. Experter rekommenderar att investerare noggrant bedömer riskerna och fördelarna med att använda algoritmiska stablecoins innan de förlitar sig på dem för finansiella transaktioner eller investeringar.

Hur man köper och säljer stablecoins

Det första någon behöver göra innan de gör ett köp är att undersöka de mest populära stablecoins och bestämma vilket alternativ som bäst passar deras behov. Om de inte har en personlig digital plånbok är det nu dags att skaffa en.

Efter att beslutet har fattats om vad man ska köpa, måste köparen hitta en ansedd kryptovalutabörs som stöder deras val. Faktorer att ta hänsyn till inkluderar säkerhet, avgifter och användbarhet.

När de har bestämt sig för vilken börs de ska använda måste köparen skapa ett konto på börsen och slutföra de verifieringsprocesser som krävs för att aktivera kontot.

Därefter är köpprocessen ganska enkel:

  1. Sätt in pengar på växlingskontot. Beroende på börsens stödda alternativ kan detta göras genom att använda en banköverföring, ett kreditkort eller genom att sätta in andra kryptovalutor.
  2. Navigera till börsens handelsplattform. Köp önskade stablecoins från de tillgängliga handelsparen.
  3. Förvara mynten säkert, antingen i en plånbok som tillhandahålls av börsen eller genom att överföra dem till en personlig hårdvaru- eller mjukvaruplånbok.

För att sälja stablecoins är processen liknande:

  1. Sätt in stablecoins på börskontot.
  2. Navigera till börsens handelsplattform. Granska de tillgängliga handelsparen och bestäm om du vill byta stablecoins mot fiatvaluta eller handla dem för andra kryptovalutor.
  3. Ta ut intäkterna och lagra dem på ett bankkonto eller personlig digital plånbok, beroende på de alternativ som tillhandahålls av börsen.

Genom att följa dessa steg kan även de med begränsad erfarenhet av kryptovalutor enkelt köpa och sälja stablecoins och dra nytta av de fördelar som de erbjuder inom det finansiella ekosystemet.

Regler och efterlevnad

Även om stablecoins ofta används som en säker tillgång under tider av hög volatilitet i det decentraliserade finansiella ekosystemet, har de varit kontroversiella eftersom det inte finns något sätt att veta om emittenterna faktiskt har de nödvändiga tillgångarna för att backa upp sina mynt i omlopp.

För att säkerställa marknadens stabilitet och skydda investerarnas intressen undersöker tillsynsmyndigheterna olika sätt att tillhandahålla tydlig vägledning och tillsyn för marknaden när det gäller följande problem:

Bekämpning av penningtvätt (AML) och kundkännedom (KYC) – AML- och KYC-regler kräver att stablecoin-utgivare och -börser verifierar sina kunders identitet och övervakar transaktioner för potentiell penningtvätt eller finansiering av terrorism.

Värdepapperslagar – I vissa fall kan stablecoins betraktas som värdepapper och kan omfattas av värdepapperslagar och förordningar. Fastställandet av huruvida en stablecoin är ett värdepapper beror på flera faktorer, inklusive dess underliggande struktur.

Konsumentskyddslagar – Stablecoins kan också omfattas av konsumentskyddslagar, som kräver att utgivare och börser lämnar information om sina produkter och tjänster till konsumenterna, och skyddar dem från bedrägerier och andra vilseledande metoder.

Skatteregler – Stablecoin-transaktioner kan omfattas av skatteregler – inklusive kapitalvinstskatt, försäljningsskatt och mervärdesskatt, beroende på jurisdiktion och vilken typ av transaktion det rör sig om.

Regler för betaltjänster – Stablecoins som används för betaltjänster kan omfattas av regler för betaltjänster, som kräver att utgivare och börser erhåller licenser och följer regler relaterade till betalningshantering.

Relaterade termer

Margaret Rouse
Teknikexpert

Margaret Rouse är en prisbelönt teknisk skribent och lärare som är känd för sin förmåga att förklara komplexa tekniska ämnen för en icke-teknisk affärspublik. Under de senaste tjugo åren har hennes förklaringar publicerats på TechTargets webbplatser och hon har citerats som en auktoritet i artiklar av New York Times, Time Magazine, USA Today, ZDNet, PC Magazine och Discovery Magazine.Margarets idé om en rolig dag är att hjälpa IT- och affärsproffs att lära sig tala varandras högt specialiserade språk. Om du har ett förslag på en ny definition eller hur man kan förbättra en teknisk förklaring, vänligen maila Margaret eller kontakta…