Valutahandel (Forex)

Vad är valutahandel (forex)?

Valudahandel – eller Forex (FX) – är en decentraliserad marknad för handel med valutapar och derivat. Investerare och handlare försöker dra nytta av fluktuationer i växelkurserna. Även om andra marknader kan ge större vinstmarginaler än valutahandel är det fortfarande en av de mest populära marknaderna i världen.

Valutapar värderas baserat på hur många enheter av en valuta som behövs för att köpa en enhet av en annan valuta. Större investmentbanker, mindre banker på mellannivå, återförsäljare och försäkringsbolag är några av aktörerna på valutamarknaden.

Med den ökade globaliseringen under de senaste decennierna har valutahandel blivit ovärderlig. Den gör det möjligt för företag, privatpersoner och regeringar att handla och etablera sig över gränserna.

Valutamarknaden förklarad

På valutamarknaden kan aktörer som handlare, privatpersoner, investmentbolag, banker och hedgefonder handla med utländsk valuta.

Valutamarknaden är öppen 24 timmar om dygnet, 5 dagar i veckan, med undantag för helgdagar. Detta beror främst på att valutabörserna i Nordamerika, Europa, Asien och Australien har varierande öppettider, som ofta sammanfaller. Varje handelsdag inleds med de australiensiska och asiatiska marknaderna, följt av de europeiska marknaderna och slutligen de nordamerikanska marknaderna.

Det är värt att notera att valutamarknaden fungerar på flera helgdagar när traditionella aktiemarknader inte är aktiva, även om nivån på handelsaktiviteten kan vara reducerad.

London är för närvarande det största valutahubben, med flera valutamäklare som har kontor i staden. År 2022 uppgick den dagliga handeln till cirka 7 biljoner dollar, vilket motsvarar 38,1% av den globala valutahandeln.

När det gäller valutor är den amerikanska dollarn, euron och den japanska yenen de mest handlade.

När det gäller handlare är JPMorgan Chase, UBS och XTX Markets några av de största namnen.

Commodity Futures Trading Commission (CFTC) övervakar valutamarknaderna i USA, medan Financial Conduct Authority (FCA) reglerar dem i Storbritannien.

Nivåer i valutamarknaden

I stället för en enda börs består marknaden av ett stort nätverk av datorer och mäklare. Den är uppdelad i två nivåer:

  1. Interbankmarknaden: Här handlar stora banker och stora finansinstitut med valutaderivat och valutor för egen del eller för sina kunders räkning. Detta kan bland annat ske för risksäkring eller för att fastställa sina egna växelkurser.
  2. OTC-marknaden (Over-the-Counter): Detta är för privatpersoner, där mäklare och onlineplattformar möjliggör handel.

3 Huvudtyper av valutamarknaden

Forex spotmarknad: Spotmarknaden innebär valutaväxling mellan köpare och säljare direkt vid tidpunkten för handeln. Detta görs till den aktuella växelkursen. Därför är detta ofta den enklaste och, följaktligen, den största valutamarknaden. Dealers, affärsbanker, mäklare, investmentbanker och flera andra aktörer är alla involverade i spotmarknader.

Forex terminsmarknad (Forward Forex Market): Två parter ingår ett avtal om att handla ett visst antal enheter av en valuta till ett visst pris någon gång i framtiden.

Forex Future-handel (Futures Forex Market): Forex futures är nästan samma sak som forwards, men de handlas på centraliserade börser. Detta gör dem mycket mer likvida, säkrare och mer reglerade än forwards.

Valutamäklare

Valutamäklare (Forex-mäklare) kan finnas i en mängd olika typer. De är i huvudsak mellanhänder och kan vara privatpersoner, stora finansiella tjänsteföretag eller onlinemäklare. En mäklares huvudsakliga uppgift är att matcha valutaköpare med säljare av den särskilda mängd valuta som krävs.

Detta kan vara knepigt ibland, eftersom de flesta aktörer på valutamarknaden kan handla i mycket stor skala, till exempel stora banker. Därmed kanske de inte är lämpliga matchningar för mindre eller mer sällan förekommande handlare.

Valutamäklare kan hjälpa kunder att göra affärer samtidigt som de försöker hålla förlusterna till ett hanterbart eller överkomligt belopp. Liksom med mäklare kan deras kunder också sträcka sig från större institutionella till individer som arbetar i mycket mindre skala.

Dessa tjänster tillhandahålls mot en provision. Nuförtiden öppnar onlinemäklare ytterligare upp tillgången till marknaden.

De tillhandahåller en rad andra faciliteter, såsom kostnadsfria demokonton, tekniska analysverktyg, prisvarningar i realtid och utbildningskurser.

Några av de bästa valutamäklarna i Sverige är Skilling, XTB, Pepperstone och Admiral Markets.

Exempel på valutapar

Forex handlas alltid i valutapar. Valutan till vänster är basvalutan, medan valutan till höger är kursvalutan.

Varje valutapar har redan tilldelats ett relativt värde, som är beroende av marknadsförhållanden och investerarnas inställning.

Valutaparet representerar hur många enheter av noteringsvalutan som krävs för att köpa en enhet av basvalutan. Om EUR/USD-paret handlas till 1,06 idag betyder det att det krävs 1,06 USD för att köpa 1 CAD idag.

Valutapar kan vidare kategoriseras i större, mindre och exotiska par.

Stora par (Major pairs)

Det finns vanligtvis fyra huvudpar som inkluderar:

  • GBP/USD
  • EUR/USD
  • USD/CHF
  • USD/JPY

Vissa valutahandlare kan också utöka listan ovan till att omfatta USD/CAD, AUD/USD och NZD/USD. De fyra ovanstående är dock de som traditionellt alltid har betraktats som stora par.

Dessa är mycket likvida och mycket lättillgängliga att handla med, med de minsta spreadarna. På grund av att ekonomierna i eurozonen, USA och Japan är ganska starka, betraktas dessa valutapar som några av de säkraste.

Ekonomisk politik, såsom räntesatser och makroekonomiska faktorer, påverkar dock dessa par. Dessa kan bland annat vara siffror för bruttonationalprodukten och arbetslöshetssiffror.

Den globala intresseförskjutningen från USA till andra stora aktörer, som Kina, börjar också påverka styrkan i den amerikanska dollarn.

Mindre valutapar (Minor pairs)

Mindre valutapar kallas också cross-currency-par. Dessa är i princip par som inte inkluderar den amerikanska dollarn. De kan vara:

  • EUR/JPY
  • GBP/CAD
  • NZD/JPY
  • CHF/JPY
  • EUR/AUD
  • GBP/JPY

Även om dessa valutor inte inkluderar den amerikanska dollarn har de vanligtvis en annan större valuta, såsom EUR, GBP, CHF eller JPY. Mindre valutor används vanligtvis för att diversifiera mot risker i valutaportföljer.

Det finns dock fortfarande en betydande stabilitet på grund av närvaron av minst en större valuta i paret. De kan också erbjuda hanterbara spreadar, även om de inte är lika snäva som för större valutor.

Exotiska valutor

Exotiska valutor är mycket mindre valutor som inte har så stor spridning på de internationella valutamarknaderna. Några av dessa är:

  • AUD/SEK (svenska kronor)
  • GBP/HUF (ungerska forint)
  • EUR/ZAR (sydafrikanska rand)
  • GBP/CZK (Tjeckiska republikens koruna)
  • USD/ILS (israelisk shekel)

Exotiska valutor kan vara extremt volatila och mycket illikvida, eftersom deras marknader är ganska små och underutvecklade. Därför är de förknippade med en betydande risk.

Men de kan också ge högre avkastning i form av högre räntor.

Hur fungerar valutahandel?

Valutahandel (Forex trading på engelska) kräver vanligtvis en betydande mängd kapital. Därför är den mer lämpad för stora finansinstitut, banker och kommersiella kunder. Men individer kan också komma in i valutahandel, förutsatt att de har gjort grundlig forskning.

Låt oss fördjupa oss i de väsentliga steg som krävs för att starta valutahandel.

1. Välj rätt handelsinstrument

Att välja ett lämpligt instrument för valutahandel kan göra stor skillnad för hur framgångsrik en handlare är. Detta beror på faktorer som storleken på kapitalet, tillgänglig hävstång, risktolerans och övergripande handelsmål.

Spothandel: Spotmarknader innebär vanligtvis att affärer görs omedelbart, till den växelkurs som gäller för tillfället. Spotmarknader är de som föredras av privatpersoner, t.ex. turister. De har också de minsta spreadarna och är mycket lättillgängliga.

Spread betting: Det är en spekulativ strategi som innebär handel med derivat och att kunna gå både lång och kort. Spread bets lyfter fram två priser för en tillgång. Dessa är köpkursen, som kallas bid price, och säljkursen, som kallas ask price. En handlare kan välja att gå med endera priset, beroende på var de tror att marknaden kommer att gå härnäst.

CFD-handel: CFD-kontrakt (Contracts for Difference) är också derivat, vilket innebär att man spekulerar i ett valutapars prisrörelse utan att faktiskt äga paret. Precis som spread betting tillåter CFD:er också långa och korta positioner. Men de använder också en hel del hävstångseffekt. Detta kan förstora både vinster och förluster och kan ibland vara ofördelaktigt.

Fler derivat: Dessa kan bland annat vara termins- eller optionskontrakt. De kan vara användbara för risksäkring och har vanligtvis hög likviditet.

2. Välj ett valutapar

När instrumentet har fastställts väljs ett valutapar att börja handla med. Flera nya valutahandlare kan välja att börja med mycket populära par som EUR/USD eller USD/JPY. Detta kan bero på den stora mängd information och leverantörer som finns tillgängliga för dessa par. Detta kan också göra dem betydligt enklare att övervaka.

3. Hitta en handelsstrategi

Efter att ha valt valutapar väljer handlare en handelsstrategi.

Numera finns det ett antal både traditionella och experimentella valutahandelsstrategier tillgängliga, inklusive:

  • Swing-affärer: Swing traders gör affärer under flera veckor eller några månader för att dra nytta av prisfluktuationer på medellång eller kort sikt. Detta görs vanligtvis med hjälp av främst teknisk analys, men vissa element av fundamental analys kan också förekomma.
  • Scalping: Scalping är en mycket snabb handelsstrategi där handlare försöker köpa och sälja aktier på några sekunder. Som mest hålls handeln i två till fem minuter. På så sätt kan de dra nytta av små prisfluktuationer, som snabbt kan bli stora beroende på hur stora affärer de gör.
  • Dagshandel: Dagshandel kan ses som en förlängning av scalping, där affärer hålls under flera timmar, upp till en dag eller en handelssession. På så sätt kan handlarna dra nytta av prisrörelser under hela handelssessionen.
  • Positionshandel: Positionshandel är mer långsiktig och kan innebära att affärer hålls i många månader eller år. Handlare använder främst fundamental analys för denna strategi och tar inte riktigt hänsyn till kortsiktiga fluktuationer.
  • Trendhandel: Trendhandlare håller utkik efter indikatorer för prisutveckling, såsom glidande medelvärden och index för relativ styrka. De baserar sedan sin strategi på denna rörelse eller trend.
  • Nyhetshandel: Nyhetshandlare håller vanligtvis utkik efter viktiga affärs- eller makroekonomiska nyheter, såsom räntor, BNP eller resultat, som påverkar aktiekurserna. De försöker sedan dra nytta av aktiekursrörelser runt tidpunkten för dessa nyhetsmeddelanden.

4. Genomför den första affären

Slutligen, efter valet av handelsstrategi, gör handlare sin första handel. Efter detta övervakar handlaren noggrant positionen och justerar strategin eller beloppet om behovet uppstår.

Med ett antal online-mäklare som i dagsläget erbjuder gratis demokonton väljer ett antal nya handlare att handla sina strategier på dem först.

Detta kan ge en bra inblick i om strategin behöver lite arbete. Det kan också hjälpa handlare att förstå den allmänna volatiliteten och riskerna med valutahandel.

För- och nackdelar med valutahandel

Nedan är listan över fördelar och nackdelar med valutahandel.

Fördelar

Fördelar Beskrivning
Stor tillgänglighet Valutamarknaden är en av de mest lättillgängliga i världen. En anledning till detta är dess långa öppettider. En annan är antalet handelsplattformar och mäklare online som erbjuder valutahandel med relativt låga avgifter för att öppna konto.

Det finns också en mängd nyheter, teknisk analys, prissättning, strategier och verktyg tillgängliga online. Detta kan vara till nytta både för nybörjare och experthandlare.

Hävstång Ett antal valutaderivat är starkt beroende av hävstång, vilket kan leda till större vinster, med marginaler på 100:1 eller ännu högre ibland.

Online-mäklare har också gjort hävstångseffekten mycket enklare på senare tid.

Färre avgifter och enklare skatter Valutahandel innebär betydligt färre avgifter och provisioner än traditionella marknader som aktier och obligationer.

I flera fall är det bara bid-ask-spreaden som påverkar handelskostnaderna, vilket gör dem mer transparenta.

Likviditet Valutamarknaden är en av de mest likvida i världen, med handel till ett värde av biljontals dollar.

Detta är särskilt sant när det gäller stora valutor som USD, GBP, CHF och JPY.

Nackdelar

Nackdelar Beskrivning
Brist på centraliserad handel Detta är framför allt ett problem på vissa valutaderivatmarknader, t.ex. terminsmarknader, som också kan öka motpartsrisken.

Ibland kan de också vara mindre likvida än spotmarknaderna eftersom terminsavtal endast ingås mellan två parter.

Hög volatilitet Valutahandel kan vara extremt volatil, särskilt för kortsiktiga affärer, vilket kan göra det svårt att fastställa en lämplig strategi.
Nackdel för mindre handlare Stora aktörer som institutionella investerare, investeringsbanker och liknande dominerar i stor utsträckning valutamarknaden. På grund av volymen på sina affärer och tillgängligt kapital kan de ha en tydlig fördel i affärer. De kan också ha möjlighet att påverka priser eller ha mycket större tillgång till information och verktyg.

Detta kan leda till att mindre handlare eller individer ibland hamnar i ett tydligt underläge.

Vanliga frågor om Forex- och valutahandel

Är valutamarknaderna volatila?

Är valutamarknaderna reglerade?

Vilka valutor kan jag handla med?

Är forex lätt för nybörjare?

Tjänar valutahandlare pengar?

Relaterade termer

Indrabati Lahiri

Indrabati har mer än fyra års erfarenhet som ekonomireporter och redaktör, främst med inriktning på aktier, investeringar, råvaror, teknik, tillväxtmarknader och makroekonomi. Hon har tidigare arbetat med Capital.com och IBM, och har nyligen lanserat Wealthier Moksha, som handlar om aktier och investeringar, råvaror och tillväxtmarknader.